期货8月梦魇：16万亿新高全线震荡

　　上证指数最多跌去800个点的8月份，国内商品期市成交总额再创单月交易额历史新高。股市大跌，期货市场震荡。更多的资金从各地涌来，商品的价格随之剧烈波动......

　　2009年09月07日消息，中国期货业协会公布的数据显示，就在上证指数最多跌去800个点的8月份，国内商品期市成交总额达16.3万亿元，再创单月交易额历史新高，较7月份的历史新高增幅高达29.05%。不仅如此，国内期市前8个月成交额就已超过去年71.9万亿元的全年总额，总额高达78.22万亿元。

　　“8月份的行情很大程度上受到股市暴跌的影响，钱多了，行情变化也更迅猛。”一位期货公司营业部负责人告诉理财周报记者。

　　行情震荡

　　这种迅猛体现在各个品种上。打开期货市场19个品种的K线图你会发现，在8月份，没有任何一个品种的K线是朝着一个方向平稳运行的，不管是农产品还是工业品，其波动程度都十分剧烈。

　　以沪铜为例，在8月份至今的25个交易日中，沪铜主力合约0911走出了一个完整的“M”型。其中12天，涨跌幅超过2%，波动剧烈。期间，其最高价格为8月31日创出的年内新高51480元/吨，较8月3日开盘46670元/吨上涨4810元，即10%。

　　和沪铜类似，大连商品交易所的大豆主力合约1005的K线图也呈现出一个“M”型，而且变化更加猛烈。8月第一个交易日8月3日，大豆开盘价格3658元/吨，随后经历一个趋势较为明显的上涨，直至在8月13日创出3882元/吨的年内新高，随后迅猛下跌。8月20日触及3599元的低价后又在8月31日一路上涨至3750元/吨。截至9月4日上午，大豆1005合约最低价格3567元/吨，前期涨幅全部被抹平。

　　另一个波动剧烈的品种是螺纹钢。在接近40个交易日内，螺纹钢期货的价格坐上了过山车，主力合约0912的价格由7月中旬的约4000元/吨一线涨至8月4日的4998元/吨，涨幅高达25%。随后迅猛下跌，半个月内将前期涨幅全部抹平。

　　这种剧烈的波动直接加大了期货投资者的操作难度和风险。“你看，一个好好的涨停板之后，第二天趋势就全变了。有时候一天之内趋势就可以改变。”一位不愿具名的资深人士指着大盘对理财周报记者感慨：“波动剧烈，搞得我现在一点都不敢离开盘面，生怕趋势随时有变。”

　　而上述营业部经理也透露，近期许多前期操作不错的客户也遇到了亏损，“有些客户甚至直接被洗出场。”

　　千亿资金混战

　　但是，市场反而因此变得更加活跃，尤其是在工业品的炒作上。

　　中国期货业协会统计数据显示，8月商品期市成交总额达16.3万亿元，再创单月交易额历史新高。8月份上海、大连和郑州三大商品期货交易所分别成交9.31万亿元、4.73万亿元和2.25万亿元，同比分别增长279.60%、64.81%和66.67%。迄今为止，期货市场年内成交额已达78.22万亿元。

　　北京工商大学证券期货研究所所长胡俞越也表示，据他测算，当前市场的保证金总量应该已经接近1000亿元，而按照当前的发展速度，到年底，整个期货市场的成交总额将达到100万亿元。

　　钢材、有色金属、橡胶、白糖、聚乙烯等是8月份期货市场上的“明星”品种。数据显示，8月份上海铜、铝、锌三大期货品种成交额同比增幅分别高达435.26%、421.12%和103.80%。其中，上海期铜以24.4万亿元的累计交易额，占据全国市场31.19%的市场份额。郑州白糖期货8月份成交1.83万亿元，环比增长301%。聚乙烯期货成交3.2万亿元，同比增长714.61%；棕榈油期货成交3.77万亿元，同比增长756.69%。

　　值得注意的是，尽管从成交额上看，以工业品为主的上海期货交易所依旧一马当先。但整个8月份，除了螺纹钢期货外，资金在从有色金属、橡胶等工业品上撤离。数据显示，螺纹钢在8月份大幅增仓40万手，环比增幅高达68.74%。与此同时，铜、铝、锌、黄金、天然橡胶出现了9.98%至18.06%的环比降幅。

　　而另一边的农产品却备受资金青睐，尤其是一些一直冷门的玉米、小麦等农产品。数据显示，玉米持仓43万手，较7月份增仓19.44%；豆粕持仓134万手，较7月份增仓17.5%；豆油持仓63万手，较7月份增仓12.5%；白糖31日持仓量高达85.5万手，较7月份大幅增长35.7%。

　　“一般来说，投机资金对工业品的青睐度要更高。有色金属等工业品的缩量或者说明，期货市场也和股市一样，或是受到了信贷变紧的影响。”上述营业部经理表示。

　　“现在都在传，中国8月份实际新增贷款规模约人民币3200亿元，创今年以来新低。”一位私募告诉理财周报记者。

　　黄金逼近千元大关

　　在震荡的市场里，黄金总会吸引一批资金，这次也不例外。

　　9月3日，上海黄金期货的成交量创半年新高。主力合约金0912持仓量增15742手至54592手，增仓超过40%。

　　9月3日晚，COMEX黄金12月合约收高19.2美元至997.7美元/盎司。盘中最高价为998.2美元/盎司，距离1000美元大关只有1.8美元/盎司。而截至9月3日，SPDR-ETF大幅扩仓14.65吨至1078.01吨。

　　不过，市场对于黄金是否会因此跃上千元大关依旧存有争议。尽管有部分激进的分析师再度唱多黄金，但也有保守的人士提醒，此次黄金价格上涨缺乏支持，后市的加息预期和美元的走势都有可能是阻碍黄金继续上涨的因素。

　　9月4日电子盘。COMEX黄金小幅下跌，截至记者发稿，已跌至991美元/盎司。

作者：yyskw(2009-09-07 13:11:00)，[首贴]