09年初几大猜想 危机萧条大通胀的前生今世
所以这个循环的解决方法也许真在中国这里，把钱和土地都集中在国家手里，然后通过一个可制衡的政府（而非通过有钱人发善心）来做“天之道，损有余而补不足”的事情。美国不是也要建设有美国特色的社会主义（国有化）了吗？
下面是几个猜想，搏大家一笑：
1 印度爆发共产主义革命。不要小看尼泊尔那个共产党样板的力量，印度顺风顺水问题不大，可一旦受经济危机冲击再加上农业减产，导致大量失业和流民，再加上有隔壁的几个共产党样板，如果出个老毛似的人物，难保不会起星星燎原之火啊。印度社会的张力比较大，主要是因为印度人的宗教情结更重一些，但是社会张力再大也有限度啊，何况现在印度识字的人也多了，而英美的光辉形象又因为危机被重创。
2 美国陷入混乱和分裂。最近看了个美国的喜剧小电影，中文翻译叫《美利坚颂歌》，一个喜欢讽刺美国的左翼导演遇到美国几个前总统和将军的灵魂，最后被说服的肥皂故事。看完之后突然感觉很怪，因为我在影片中已经看不到美国人的那种价值观的自信了，而是隐隐的感到影片在惶恐的自言自语给自己壮胆。其实我个人很欣赏美国人，够贪婪，但是也够勤劳，但美国是一个移民国家，是所有的移民精英，在一个新大陆建立的类似资本主义理想国的家园，美国的核心凝聚力就在于那个“ 美国梦”之中，而现在美国人似乎惶恐的感到梦要醒了，而他们都不愿意醒。美国的核心支柱，我理解为美军、美元和美国梦，目前后两者都收到空前挑战。
再想想欧洲
这次危机以来，不少人对经济学的兴趣大增，也包括本人，因为拙荆在学校正好教西方经济学，家里资料书籍不少，所以没事总翻翻，加上拙荆在正统理论上的偶尔提点，写点自己的个人猜想，希望抛砖引玉，不对之处还希望各位大牛多指正。
目前我头脑中逐渐形成了这次危机的一个完整的轮廓，把许多错综复杂的问题的思路也逐渐理清，同时又宿命一样的感觉到几个基本的规律，不吐不快，下面和大家一一分享：
唉，因果循环，报应不爽。有什么因就种出什么样的果，而世间万物都逃不脱“盛衰”二字。
这次总危机的根源是战后美国的独大，由于二战的胜利，复兴欧洲和拯救日本的计划，美国控制可全球3/4的金融，美国的精英们，为美利坚创造了一个人类历史上的最伟大的货币武器-美圆。美圆为世界贸易提供了一种交换的货币平台，促进了世界贸易在战后的持续增长，奠定了全球化的基础，其历史意义和秦始皇统一度量衡类似。
如同我个人一直认为的，经济学其实应该是社会心理学的一个分支，经济学模型如同测不准原理一样，当你妄图精确预测的时候，你就会发觉你和事实的偏差越来越大。
温和的通胀在和平时期可以提供经济持续发展的关键原因--是人类心理，更多的货币数字可以带来未来的美好预期，可以促进人们愿意更多花钱，消费的持续增长拉动工业生产和贸易的持续繁荣，这就是我们的世界二战后60多年经济持续繁荣的真相，美利坚一统天下后，统一了贸易货币，通过贸易货币的持续温和通胀，带动了人类历史上最长的和平繁荣期。（苏联的经济体系和世界贸易几乎绝缘，只是一个独立的系统，而且只占不到1/3）
温和通胀的世界货币在70年代美圆脱离金本位的时候开始加速，80年代都遭遇了次小冲击，但是都有惊无险，习惯的力量是巨大的，当人类经济主体开始习惯形成依赖美圆进行贸易的时候，美国的实力越来越强。美国精英设计一个全球经济一体化的模型，类似一个人体，把各经济体放在不同的位置各自分工当作器官，以资本为血液，而美国强大无比的金融体系就是盘踞在全球经济之上，通过美圆这个神经操纵世界的主脑。
裂变点是在苏联解体之后，美国通过冷战时期不惜赤字的全力一击，终于从经济上打倒了苏联，把不能控制的1/3个身体用美圆打通了经脉，从此全球尽在主脑的掌控之中。
克林顿是个好总统，在获得这个身体操作权的8年中，作为人类历史上权利最大的总统（老布什应该是第一个，但是老布什对经济的了解显然不是很深，但是他是个合格的执法者，他在中东这个还不够和谐的世界造血系统上出色的完成了一个手术），他深得不温不火的真谛。克林顿先提出了一个庞大的信息高速公路计划，这是增强美圆地位和增强资本流动，对“人体”来说非常基础的好东西（神经反应性和血液流动速率）。这个计划也给美国的金融主脑带来了极其丰厚的资本（把全世界的血液都吸到了美国去滋养主脑），极大的强大了金融主脑的基础和活力。克林顿干的第二个事情，就是积极消灭欧元，就好象欧洲这些五脏组织自己形成了一个门脉循环网络，并想用这个网络侵蚀主体循环，克林顿在欧洲腹地巴尔干打了一场短期战争，成功的把东欧和西欧切割，这个网络的打的一蹶不振。
美国总统是上帝吗？不是，但是不得不说有那么一刻他很接近上帝，那些设计人类理想国的美利坚精英们有那么一刻接近了天道。（感慨一下，我头脑中最好的美国形象就是二战胜利后那个在大街上吻护士的水兵，美国人的激情，浪漫，责任与朝气一览无余）
克林顿创造了伟大的繁荣，他交给小布什一个顶峰的如同飞龙在天的美国，最硬的美圆，最强的军队，无比的民众信心，风靡世界的梦工厂和牛气冲天的金融街。可惜下面是亢龙有悔。
许多事情是很凑巧的，2001年发生了许多大事，美国911袭击，互连网的泡沫破裂，中国入世，承办奥运。我们可以设想许多个如果，如果没有911，美国在互连网泡沫之后可能会新启动一个技术革命，带动新一轮繁荣。如果中国没有入世，美国也许会顾及战争带来的通胀引起国民的不满，而适当收敛战争的规模。可惜世界上没有如果，也许真的是安拉显灵，911袭击恰到好处的推动了美国的“不归路”。就象当年直播撞机的电视台解说的“911将改变整个世界”。
如同化学反应，一旦启动，就是连锁的，由于911袭击，美国鹰派主导了政府决策，发动战争提到了最先日程，其实之前阿富汗和伊拉克都不是非打不可，他们带来的地缘政治的好处远远抵偿不了损失。打仗需要钱，欧洲不愿意出，日本持续萧条也没什么余钱，于是因为要打仗，再加上互连网泡沫破裂，美国必须寻找新的筹集资金的点，于是老格启动了抄房地产泡沫这个吸引资金的不二法宝。由于又出现了可以提供超级廉价工业品的中国加入到体系中，可以压低延缓美国低层对通胀的反应，于是就放手启动了钞票印刷。
8年，美国把自己的心脏功能（制造业）逐渐转移到中国，同时通过中国泵出的大量血液（资本），和华尔街创造的超级房地产泡沫维持了2场战争的开支和全球维持成本。
出来混早晚要还的
华尔街，全球的主脑，由于充足的资本血液的滋润而越发的生机勃勃，无数的各行业的精英人才纷纷加入这个主脑，成为一个至高无上的甚至可以操纵地球于掌中的脑细胞之一。
资本是逐利的，很早以前，就有一些细小的类似激素一样，可以刺激血液流速加快的，叫做杠杆的金融衍生品被开发出来，只是一直在被监管。因为大家都知道，激素这种东西用多是要死人的。而新生的脑细胞们，为了体现自己的价值，为了更多的血液和营养，他们在华尔街这个大脑上，在原有的主循环之外，创造了一套新的影子血管网络，这个血管网络可以提供更多的血液，更快速的血供，而且这个新的不受监管的血管网中，他们不断的加入激素，新的血管网络就好象一个血管瘤，潜伏到2001年一直没有什么发展，直到2001年之后，在低利率衍生的无数种创新的信贷泡沫的刺激下，迅速增长，在2007年已经超过了主脑的体积的数倍。（一个由投行、对冲基金、保险公司通过各种债券形成的，不受任何监管约束，高杠杆的影子银行体系，在01年之后，在美联储的暗中鼓励下迅速增长，07 年实际已经远超过传统金融系统规模，这本身就是个建立在美圆全球流通上的怪胎。）
这个影子银行系统大大加速了从投资到贸易的几乎所有领域的资本流动和规模。带来了大量的资本溢出，就好象给所有国家打了兴奋剂，让全世界原本在美圆缓慢通胀下的稳定发展，变成了快速发展，而这个发展的核心，就是透支以美圆记价的债务。就好象过多的血液让所有组织细胞都变的肥大，所有组织都开始亢奋工作，而这些多余的血液是用脑细胞大大缩短人体生命为代价换来的。
我们都知道经济危机的本源，源于资源分配的不平衡，如同细小的根径无法支撑庞大的树冠，即使我们明明知道越大的树冠可以制造越多的光合作用，可以让树长的更快，但是不合适的资源分配比例也会导致整个树倒掉。
人也一样，脑袋太大，走路就要摔跟头。虽然美国原以为只要有中国这个腿在，他轮胳膊的时候就站的稳。
手里拿着布兰查德的《宏观经济学》，开始探讨当前我们在经历的“宏观经济的异常现象”，大萧条（高失业）和大通胀。
1929年，美国失业率是3.2%，到1933年，上升到24.9%。
美国2007年11月失业率4.7%，2008年12月，失业率是7.2%
其实我们如果说即将出现大萧条是不对的，因为曾经出现的大萧条的准确内涵应该是股市崩盘、银行倒闭、名义货币紧缩和高失业的混合体，实际过程就是一系列原因导致的金融系统全面停摆（用我上文的比喻，其实就急性心肌梗死），然后导致的各环节的经济问题的全面爆发。
我们把问题分成三块，先说什么原因导致的金融系统全面停摆。根本原因我上面已经说了，财富分配不均，导致基础消费不足，无法消化过量工业品，供需长期失衡，降低资本运营效率，最终经济导致系统性崩溃。（就是四肢器官长期营养不良，导致大量血液淤积在心脑血管中，过量营养物质堆积在心脑血管壁上，心脑功能持续降低，最终因为无法代偿而心肌梗死）
上次大萧条的导火线是股市崩盘（突发事件），股市崩盘引起群体性恐慌，导致了一系列后果。（就好像心肌梗死的诱因都是冠脉痉挛，一根抽筋的血管最终成为导火索）
群体性恐慌回产生2个要命的效应，一个是缩减消费，一个是挤兑。下面就是大萧条的连锁反应模型：
缩减消费导致多数工业品滞销，企业亏损，银行无法收回贷款，银行破产，破产的银行引发人们对没有破产银行的挤兑，于是更多的银行破产，更多的银行破产导致整个银行系统的货币乘数飞速下降（1929年美国银行系统的货币乘数是3.7，33年下降到2.4），货币乘数的下降导致严重的通货紧缩（通缩很要命是因为他相当于人体脱水），严重的通货紧缩使借贷成本剧烈上升，使整个社会投资大跳水，整个社会投资大跳水导致失业率火箭般上升，然后是更多的人不愿意消费，更多的产品滞销，形成一个闭合的持续加深的恶性循环。
去年的美国人都很自信，因为美国的联储主席是专门研究大萧条的小贝。我们可以从小贝的手段上看出小贝是标准的弗里德曼派经济学家，遵循“联储银行应该更大规模的扩大基础货币来弥补货币乘数的下降”。所以，过去2年，我们时不时就可以看到天量的流动性注入金融系统的报道。
下一节分析本次危机和大萧条前中后期的异同，以及探讨目前的干预方法可能引起的和后果
在前面提到的，通过温和通胀可以刺激经济持续发展主要源于一种人群的心理学现象，宏观经济学上有个名字叫“货币幻觉”。
在清算完成之前，一切坏消息都不会结束。
目前美联储的小贝的确是研究大萧条出身的，他上台后采取的所有方法都是针对于下列的萧条循环的干预，可惜，效果不是很好。
大萧条的连锁反应模型：
缩减消费导致多数工业品滞销，企业亏损，银行无法收回贷款，银行破产，破产的银行引发人们对没有破产银行的挤兑，于是更多的银行破产，更多的银行破产导致整个银行系统的货币乘数飞速下降货币乘数的下降导致严重的通货紧缩（通缩很要命是因为他相当于人体脱水），严重的通货紧缩使借贷成本剧烈上升，使整个社会投资大跳水，整个社会投资大跳水导致失业率火箭般上升，然后是更多的人不愿意消费，更多的产品滞销，形成一个闭合的持续加深的恶性循环。
美国的方法的核心是拯救金融系统。1）第一个方法是针对流动性紧缩的，通过大量的把现金贷款给商业银行，缓解银行的持续紧缩的现金流。2）给核心商业银行系统持续注资，防止银行资不抵债而倒闭。3）增加政府担保的银行存款的上限，防止挤兑。4）快速大幅度降息，迅速降低贷款成本。5）通过加发国债，筹集资金，给核心银行提供巨额流动资金。4和5点都是为了对抗越来越严峻的货币乘数减少而引发的致命的通缩。
小贝的方法没有任何错误，可为什么没有好效果呢？因为在危机前美国银行的准备金几乎为零，货币乘数被虚拟银行系统的衍生债券放大了不知道多少倍，（美联储也许真的不知道有多少倍，要不他们吓死也不会搞这么高，也许有50倍以上，猜的）联储就是使出浑身解数，吸光全世界的资金到美国，放开了印钱也无法对抗如此之高的“去杠杆化”。就好像一个人被一个巨大的轮子推的节节后退，他还没有倒下，他知道他决不能倒下，他也知道他必须顶住，可他已经使出吃奶的，浑身都打哆嗦，轮子还在前进。
我们看到现在每天刷新的裁员记录，我们知道，通缩已经开始，如果没有各央行的死命顶住，早玩完了，因为，这次玩的太大了。
下面是猜测的后续模型：
大规模社会总体消费下降，几乎所有行业收到波及，企业利润大大下降，但是对银行系统最致命的是房地产和企业债的偿付危机，即使银行系统没有发生挤兑，银行系统也会被这些放出而无法收回的贷款损失惨重，由于货币乘数高达数十倍，这些债务叠加损失将使几乎所有美国银行，极快速的资不抵债，美国政府唯一可以做的，是集中资金救哪些似乎可以活下来的最核心的商业银行，而对其他的无能为力。美国现有的存款保险制度可以保护多数中小民众的银行存款，而对于机构和富人的存款无能为力，许多商业银行被大资金和客户集中挤兑几乎可能是瞬间发生的，一周内就可能快速倒闭。除了少数操纵金融的寡头和底层的民众，绝大多数的中产阶级和富裕阶级的财富会被瞬间泯灭。
当社会留下的是最不可能花钱和最没有钱花的人的时候，社会的消费会下滑到什么地步可想而知。社会相当长的时间是无法恢复元气的。
所以美国政府的政策很明确，无论如何也要把商业银行的破产控制在小范围内，这就需要让多数银行可以抵抗住后面的商业地产、消费信贷、企业债的三个超级炸弹爆发的后惊人的亏损额，需要政府注入惊人的资金。美国政府需要多少钱？上帝都不知道。（全部银行国有化是需要惊人资本的，转到社会主义也不是哪么容易的。而可笑的是美国人在犹豫是不是国有化会妨碍自由贸易的原则问题的时候，从来没有想过他们需要多少钱？他们有吗？全世界有吗？）
也许我们相信奥巴马是个骨子里的共产主义者，会想尽一切办法执行这个保护美国核心阶级不会全军覆没的国有化银行的“共产主义革命”计划，那么接下来是什么呢？
地狱的另一面是天堂吗？上帝说：我也不知道。 天堂在远方，而旁边是炼狱。
1913年，在德国流通的所有货币的价值是60亿马克，而在1923年，60亿马克仅够买一块1公斤的黑面包。
下面我先引用一下书本的内容：
政府可以通过两种途径来弥补赤字:1）政府可以发债来借钱；2）政府也可以做你我都不能做的，通过实施上创造货币来弥补赤字。这个过程很简单，政府发债，并要求中央银行购买这些债券，然后，中央银行印钱买这些债，而政府再用这些钱去弥补赤字。
在大多数情况下，赤字主要通过举债来弥补，而不是货币创造。但是，在刚刚开始的恶性通胀时，通常会发生2种变化。
第一种是预算危机。可能源于内战和革命，一场战争的后果，来自巨大的不利的经济冲击。
第二种变化是政府越来越不情愿或者不能向公众或国外取得借款，以弥补赤字。原因在于赤字本身，潜在贷款人担心政府将来可能无力偿还债务，开始向政府所要越来越高的利息，有时候，贷款人完全决定不贷款给政府。结果，政府被迫的、不可避免的、无可阻挡的走向另外一种筹资渠道---货币创造。
。。。
我想上面的文字在非常清晰的阐述了，一个目前完全符合的美国政府现状的现实。
第一种变化中，伟大的美国政府在两场没有胜利的战争后，又面临着世纪性的金融和经济叠加危机，美国政府的赤字2年内从2000亿直线上升到1.2万亿，而现在美国金融机构的无底洞还远远没有填平。
而第二种变化中，目前全世界还有能力买美国国债的中国政府，正在迅速的减少数额并在快速把长期国债换成短期。也许中国政府基于人道或政治原因，还可以保持每月数百亿美元的购买。可是杯水车薪啊。
美国政府需要多少钱？会发行多少国债？1万亿2万亿？还是3万亿？也许在中国日本象征性的购买之后，唯一的买家，只有美联储。而且毫无疑问，最终，美联储会成为唯一的买家。（其实现在就是这么做的，那个由美联储代理机构交易的，巨量的，异常活跃的，火热的，美国无记名国债的市场，多数交易只是联储从左手卖到右手）
原油、黄金、一切原材料，不惜一切代价，都必须以极低的美元单位计价。任何不接受美元交易的地方都会受到地球最庞大的军队的毁灭性的打击。所有这一切都必须维持下去，直到美利坚挺过去，或者彻底倒下。
所有人预计的大通胀也许不会马上发生。这就是短期的结论，这是强大的，近神的位置给美利坚的一个机会，也许有1-2年，如果美利坚能启动一个新的经济增长点，就可以顺利挺过去。（这是我可以想到的，最接近美国核心阶层的预测，1-2年，这是个窗口，美国必须扭转高赤字问题，建立新的经济增长点，使美国可以重新吸引外国投资大举进入，这是美国可以支撑的最后底线，这期间美国会衰退，失业人口会增加，通胀会缓慢增长，美国的社会张力会受到严峻考验，这也是美国要找个黑人总统很重要的原因）至于2年之后，未知还是交给心灵纯洁的处女去向上帝祈祷吧。
结论：美国会大规模进行货币创造，但是美国会有办法在暂时避免大通胀的出现，会有1-2年处于危险的，最脆弱的钢丝上，商品会持续低迷一段时间，而美元不会象许多人认为的那样顷刻间件土崩瓦解。
美国人不是上帝，许多变数不是能够预计的，明天继续讨论这个危局里面的诸多变数。
先说一个满搞笑的结论：一夫一妻制是制造经济危机的总根源。因为一夫一妻+低生育率+财富流动电子化，极大加速了财富的快速集中，使巨量的社会财富可以在及短时间内迅速集中在少数人手里，使古代社会需要数百年，十几代才能完成的事情，在今天只需要2代交接中就能完成。
在中国古代，中央集权政府为了使社会财富（主要指土地）分配能够更公平，核心策略除了禁止土地买卖之外，还有个政策就是鼓励有钱人纳妾，因为更多的老婆，意味着更多的孩子，意味着地主死的时候有更多的后代来平分他的财富和土地，以当时的财富集中速度，这种政策只需要3-4代，一户万亩良田的大地主，就会变成一个同姓的数百平民人口的大村，自然同时蓄积了人口，又公平分配了财富。当然这种政策会导致大量贫民找不到老婆（实际效果是大大提高了女婴的生存率），但是找不到老婆不是个闹革命的理由啊，可以通过大量的三产和营妓平衡。
而资本主义经济危机的核心，其实在于银行的出现，使货币创造的速度太快，财富集中的速度数十倍的提高。而一夫一妻制使家庭普遍小孩变少，使因为自然世代交替引起的财富平衡效应基本失灵。财富一旦失去了有效平衡，就会自然而然的走向极端分配不均的道路。而近三十年出现的性解放，西方社会低生育率，货币电子化，以及金融衍生品，更是让人们在这条不归路上很踩油门。
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既然是纸糊的窟窿，那就用纸来填吧。
奥巴马牌救世主的路线图的猜想
前面已经提到了许多危机，还有美国政府手中的可以动用的许多工具，下面我们尝试着组合这些工具，来猜想解决问题的可能。
首先紧迫的问题是美国政府需要大量的钱，这些钱不是用于购买东西，而是填补由于衍生品而产生的债务的无底洞。这个已经不是简单的大规模三角债的问题，可以通过借钱注资进去来解决。而是实际的大量亏空的债务，亏到整个金融系统都够账面破产许多次的地步。
其实大家需要清醒的是，这个危机不是资源总供给的危机，而是一个典型的货币债务危机，窟窿是纸糊的，人们都非常紧张和绝望的情绪，只是基于一种惯性思维，这些债务是需要真金白银去填的，那是不可想象的，因为全世界也没有那么多真金白银，所以会恐慌，惧怕自己的财富缩水去填窟窿。
所以美国政府真正解决问题的核心思路应该是：1印出大量的纸，2用这些纸来填债务的窟窿，3保证这些纸不会从金融这个纸堆里流出去而稀释真金货币，引起真正的货币危机，4保证在操作过程中的绝对保密。
大家是不是很熟悉？因为这个就是中国政府泯灭国企坏帐的不二法宝，对于中国政府这种强力集权专制政府而言，只要小心一点，成功的概率极大。因为在保证资源总供给平衡的条件下，货币债务危机的本质只是货币的供需，而债权人（国家和银行）和借贷人（国企）又实际上是一个人的左右手，所以创造货币，平衡债务，然后通过银行系统货币乘数的变动，把过程中产生的流动性泯灭掉，就可以完美的解决这个无数自由市场经济学家思考终生而无法解决的经济顽疾（只是他们的根基自由市场经济和民主没有那个前提）。
可同样的事情放大到美国政府和全地球而言，则漏洞百出。说实话，这个方法是经典的，独一无二的，可以完美真正解决经济危机的。可最大问题是，美国政府针对于地球而言，是否有足够的资源来操作？
就操纵地球来说，如果我给美国政府打分，我打55分，不够及格而接近及格，是可以搏一把的。这也就是为什么我说美国几乎是近神的存在而不是神的原因（中国政府在中国可以说是实际上的神）。美国政府能做好中国的工作，可以得到57.5，加上日本可以到58，如果再做好欧洲的工作可以超过60.（当然如果真集合这四方，再进行如此操作，那就是人类社会集体提前进入马老前辈共产主义了，哈，不知道他会不会笑醒过来。）
下面是美国政府的实际操作思路：（如果他们今后偏离这个思路，大家就集体买黄金吧，如果他们无法执行这个思路，大家也集体买黄金吧，如果他们还创造了什么新的方法？。。。这个，大家找个人重新写资本论吧。以下个人猜想，大家看看笑笑就好，各位大牛多多批评指正。）
1 美国财政部发行足够的国债（具体多少应该他们也不清楚，按需要吧，我猜起码3万亿，多数为不记名短期债）
2 美联储成立多支影子基金（私人基金性质，当然美联储实际是私人银行系统，这个本质没有分别）。
3 美国国债交易市场异常繁荣，国债价格大幅度反复波动，市场规模急剧扩大。（新债发行时持续阴跌，利息上升时大幅拉升）
4 美国会缓慢小幅提高国债利息。
5 影子基金在国债市场通过杠杆交易，实际购买大量的短期国债（完成实际货币发行）
6 财政部得到的国债，主要用于维持政府军队运作和经济救助计划。
7 成立一家坏帐银行，把坏账债务集中在银行中，银行以救助计划的资金为资本金。
8 把坏账重新分解打包，成立一个坏账交易市场。
9 影子基金以离岸机构名义进场，把坏账市场盘活。
10通过财政部注资和影子基金同时接盘，承担整个坏账的损失大部分。使整个银行体系先摆脱债务危机，缓解美元和经济危机。（当然经济如何重建还是后话，这个只是救急的药方）
可这个看似严谨的过程，实际上漏洞百出，下次我们再讨论这些致命的漏洞。
作者：专心论坛(2009-01-30 10:44:34)，[首贴]
