基金最新股票池泄密 今年牛股隐现(附股)

　国泰中小盘股票、海富通中证100、广发中证500三只新近成立的LOF基金自今年1月4日起先后公告将于本周在深交所上市，尽管三只基金投资风格完全不同，但其披露的建仓情况或透露基金2010年市场的操作思路。

　　国泰中小盘（LOF）于2009年11月18日结束募集，截至2009年12月31日，该基金股票仓位仅为42.49%，显示其较为谨慎的建仓策略。从其建仓方向看，这只基金明显偏好出口和消费概念股，截至去年12月31日，其持有市值较大的十只股票中包含了福耀玻璃、中大股份、美的电器、海信电器、*ST伊利，上述五只股票合计占基金资产净值比例高达14.72%。

　　尽管有基金在四季度不断减持地产股，但11月下旬开始建仓的国泰中小盘基金仍大胆买入地产股。持股明细显示，截至2009年12月31日，国泰中小盘基金持有华发股份约357万股，占基金资产净值比例达到1.30%。去年11月份以来地产板块不断走跌，即便国泰中小盘基金在建仓期以17.86元的最低价买入华发股份，以昨日华发股份17.45元的收盘价计算，国泰中小盘在华发股份上的投资可能处于被套的局面。

　　与此同时，去年10月30日、11月26日成立的海富通中证100指数基金（LOF）、广发中证500指数基金(LOF)也在本周披露了其仓位和持股情况。截至2009年12月31日，海富通中证100指数基金（LOF）目前的股票仓位为94.18%；广发中证500指数基金的股票仓位为63.38%。由于跟踪的标的指数完全不同，海富通指数投资的前十大股票主要是大金融股，积极投资部分主要买入中金黄金、中国建筑、山东黄金、中国中冶等。广发中证500指数基金的前十大股票中主要包括青岛软控、中大股份、中泰化学、长电科技等.

由于上述三只基金在投资风格上差异巨大，其资产配置方向大相径庭。截至2009年12月31日，海富通中证100单位净值为1.025元，国泰中小盘单位净值为1.012元，广发中证500单位净值为1.009元，上述三只基金的上市交易份额依次为1.08亿份、8.36亿份、12.29亿份。

　　值得一提的是，上述三只LOF基金在投资风格和配置方向上的不同也影响到其持有人的巨大差别。虽然三只LOF基金的场内基金份额比重中最大的均为机构投资者，但海富通中证100指数基金（LOF）的场内基金前十大持有人几乎清一色的为个人投资者，而国泰中小盘基金场内基金的前十大持有人中保险公司达到了八家，广发中证500指数基金(LOF)的场内基金持有人则主要是券商。

明星基金独家品种重点跟踪

　　虽然基金公司数量较多,但市场公认的明星基金公司的独家品种还是值得重视。本报在去年10月底就推出了华夏基金经理王亚伟选股的栏目,仍由笔者担任撰稿。考虑到当时已近年底,而王亚伟去年第三季度持仓情况在四季度披露后,一些品种如中恒集团（600252）、国阳新能（600348）等的股价都已高高在上,因此笔者特意选择了一批距离华夏建仓成本不远的品种,并且结合技术面的状况适时推出,取得了良好的效果。在一个月的时间内,绝大部分品种都取得了不错收益,最高的达40％。

　　在挑选这些个股的过程中,除了要结合筹码发布、技术调整的状况外,还要注意有机结合市场的短期热点。比如,广钢股份（600894）的推出就迎合了钢铁板块的反弹,福建南纸（600163）和吉林森工（600189）就与市场短炒的纸业与林业板块相吻合,海南高速（000886）和丽江旅游（002033）则切合了国务院扶持旅游业的规划以及海南国际旅游岛的开发,皖维高新（600063）、江山股份（600389）、六国化工（600470）则属于市场预期提价而短期追捧的化工概念。

　　对华夏系的跟踪再次充分说明,即使是一家基金持有的品种,也要尽量把握介入的最佳时机,才能取得最大收益,这还是基本面与技术面的“共振”原理。

　　当然,除了上述已经上涨较多的品种外,尚有杭州解百（600814）仍处在盘升通道中未大幅拉升过,而兆维科技（600658）、南通科技（600862）、莫高股份（600543）、江苏舜天（600287）等还在调整中,但在大盘急跌中都呈缩量回档至重要均线附近,后市仍值得跟踪。

国投瑞银：看好６大类新兴产业

　　国投瑞银基金公司发布的最新投资策略报告指出，２０１０年Ａ 股市场可望借力实体经济的良好运行及上市公司业绩提升而继续保有强大的支撑力量及上行动力，但是，由于调结构所引发的连锁效应及其他风险因素的存在，今年Ａ股市场的投资机会有可能是局部的、结构性的，而非全面的。

　　国投瑞银基金表示，经济运行态势良好、企业利润有望显著回升、Ａ股估值水平仍处于合理区间、流动性依然充裕，这些因素都将对２０１０年Ａ股市场形成有力支撑，在这种背景之下，准确把握行业轮动，自下而上精选个股，成为投资制胜的关键因素。投资者可以沿着中游生产资料、后勤资源概念、普通消费品三大主线发掘受益行业。除此以外，新兴产业机会随着产业转型进入实质性阶段，从长远发展上看可以成为中国经济新增长点，２０１０年可重点关注列入国家重点战略发展计划的新能源、新材料、生物科技、生命科学、信息网络、资源开采勘探等６大类新兴产业计划。

2010年股市机会在哪里

　　提要：2009年三季度企业的净资产收益率已接近历史最高水平，虽然企业盈利可能还有一定的提升空间，但离盈利最高点已经比较接近了。因此，企业盈利水平必须引起高度重视。

　　2009年基金取得了高于预期的业绩，对2010年的股市机会，基金经理们又有哪些新的观点呢？

　　关注政策重大变化

　　“2010年预期市场表现会比较平稳，但仍然存在一定的上升空间，只是收益率不能跟2009年比，因此投资者的收益率预期要调整。”易方达基金投资总监陈志民表示，“从2006年到2009年，股市每年年初到年底的波动幅度都在50%以上。2010年这种状况可能会有所改变，市场的波动幅度应该会有所下降。”

　　陈志民认为，2010年政府刺激经济政策的退出是必然的，经济体本身的活力还很强，政府和老百姓的资产负债结构比较健康，所以才有消费升级、城镇化。如果从经济的动力来讲，未来5年甚至更长时间，消费会是主要动力，其中，二三线城市消费将是重要的经济增长点。中央政府对消费的着力点把握很精准，城镇化更是将整个消费调整往二三线城市转移，这将会给经济带来很持续的活力。

　　陈志民提醒，目前的经济基本面和估值水平对A 股市场能够形成较强支撑，但国内宏观政策的变化容易引起投资者对未来预期的改变，需要紧密关注。

　　经历了2009年三季度的环比增长，三季度企业的净资产收益率已接近历史最高水平，虽然现在的利率更低，企业盈利可能还有一定的提升空间，但离盈利最高点已经比较接近了。因此，企业盈利水平必须引起高度重视。

作者：yyskw(2010-01-07 13:51:07)，[首贴]