主题开始: 分析最抗跌的50只股票 熊市抗跌股的四大特征 Gwaiter.com 《投资者报》详细分析了最抗跌的50只股票,发现它们具有四大特征:以医药等非周期性行业为主、基金高度控盘、30至50亿元流通市值占比最大、业绩并不具备优势。 业绩并不具优势 A股市场2008年中期平均每股收益0.235元,抗跌的50只股票中,高于、低于市场平均值的股票各占半壁江山,每股收益在0.4元以上的只有10只,沪深两市中期每股收益高于0.4元的有144家公司,只有区区10只,仅有7%的公司跑赢大盘,说明本次行情下跌,业绩没能成为保护伞。 抗跌50只股票中,今年中期业绩最好的是小商品城(600415),每股收益2.34元,攀渝钛业(000515)、长城股份(000569)两只股票中期亏损,这两只股票能跑赢大盘主要是现金选择权的保护伞原因,除去这两只还有3只中报亏损,有10只每股收益在0.15元以下。 熊市袭来,业绩只是代表了过去,对于未来的担忧让所有的投资者卖出股票时,业绩并未作为首先考量指标。沪深两市中期每股收益高于0.4元的有144家公司中,134家均没有跑赢大盘。 近五成医药股抗跌 在抗跌的50只股票中,医药股最多,非周期行业股票居多。 按照沪深两市证监会行业分类标准,A股市场中公司数量最多的两个行业是机械设备仪表、石油化学塑胶行业,但最抗跌行业却是医药股,两市共有医药股(包括中药、生物医药、化学医药等)89只,其中42只医药股跑赢同期大盘,即医药股的47%跑赢了同期大盘, 在抗跌前50只股票中,医药股达到11只、占比22%,其中走势最强的是云南白药(000538)、恒瑞医药(600276)、双鹭药业(002038)、科华生物(002022)等股票,除了制药股,国药股份(600511)作为医药流通股也跑赢同前大盘。 抗跌前50只股票中,其他的非周期行业股票有百货业3只、软件服务业的航天信息(600271)、用友软件(600588),日用化工的上海家化(600315),市政服务的合加资源(000826)、南海发展(600323),广播电视服务的东方明珠(600832),大众化饮料的承德露露(000848)等。 对于宏观经济担忧导致机构投资者首先抛售了周期性行业股票,不管是个股的绝对跌幅,还是对比同期大盘跌幅,钢铁、煤炭、化工行业个股都是跌幅领先, 机构的言论、态度,市场对周期行业的担忧直接影响了这些股票的估值,众多抛售力量,加上前期上涨过高,都导致了这些股票的领跌。 而非周期行业业绩波幅稍小,特别是医药行业,任何世道人都避免不了疾病,都需要医疗服务,市场憧憬医疗改革对医药股是利好因素,成了医药股熊市避风港。 30至50亿元流通市值占比最多 按常理分析,流通市值越小,控盘所用资金量越少,越容易操纵,股价也应该抗跌, 统计抗跌50只股票的流通市值分布,结论恰好相反,50只股票的流通市值算术平均值和市场整体基本接近,100亿市值以上的6只股票中工商银行(601398)是两市第一大权重股, 有着市场定海神针的作用,攀钢钢钒(000629)有着现金选择权,相当于有着保护伞,这些股票在抗跌股中的存在提高了平均流通市值。 市值结构最能说明问题。流通市值在30亿元至50亿元之间股票比例最大,大市值股票居多,30亿到50亿股票有14只,占到这一区间市场整体的12%,10亿至30亿有20只,但市场整体这一区间股票数量巨大,抗跌股仅占5%。 基金高度控盘 抗跌50只股票中有43只是基金重仓股,刚刚公布完毕的基金季报中,有10只持股比例超过了流通股的10%以上,这仅仅是体现在基金10大重仓股名单中的持股数,还不包括持有但未进入基金前十大的股票。 比如说恒瑞医药,半年报中前十大流通股东共计持有流通A股55.74%的份额,其中有6只基金合计持有流通A股15.94的%的份额。随着三季报的披露可知,该股前十大流通股东共计持有流通A股55.54%的份额,其中有6只基金合计持有流通A股15.76的%的份额,与半年报相比仅减少0.18%,交银施罗德蓝筹股票型基金等还出现增持行为。这说明虽然股市持续暴跌,但基金仍坚守在该股中,维持高度控盘态势。该股近三个月也仅仅出现了约10%的跌幅,而同期大盘跌幅达40%左右。 高度控盘往往意味着个股的成交活跃程度低,比如说沪市成交最稀疏的是银座股份(600858),日均换手率只有0.24%,同期大盘日均换手率是1.6%;深市成交最稀疏的是华兰生物(002007),今年有62个交易日的成交笔数少于240笔,即一分钟之内连一笔成交都平均不上,最少的8月6日仅成交86笔,平均三分钟才有一笔成交。 从熊市抗跌股这四大特征来看,它们之所以抗跌,主要原因在于以对抗国内经济增速下滑的防御型策略为选股原则,基金重仓持有医药等非周期性行业中的个股,而且不减持,这导致了它们的坚挺走势。 总0跟贴⇩ 作者:专心论坛(2008-11-02 11:41:01),[首贴] |
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