私募操盘手解读中国软件暴涨

　　与过往多只牛股莫名其妙的疯狂一样，中国软件(600536，SH)也出现空穴来风式的暴涨。

　　在从3月2日至12日的9个交易日里，尽管公司公告表示基本面没有任何变化，但该股仍然持续飙升，最大涨幅达到了77.25%，即使按昨日15.65元收盘价计算，涨幅也达到了70%，无可非议地成为近期最火爆的股票。

　　与记者及接受采访的私募操盘手的分析观点相似，昨天午盘后大资金对该股的操纵痕迹再次表露无疑：下午1点55分之前，该股分时仍处弱势震荡格局，但从56分开始，突然涌现大量买盘将股价推出“火箭发射”的走势，11分钟之内股价从下跌2%猛涨至近4%，在这过程中，买盘(委买)数量从起初的3000多手，突增至7000多手，并维持许久，直到2点27分左右，散户的跟风买盘被吸引出来之后，买卖盘的委托手数才突然逆转：卖盘开始逐渐与买盘数量背离，越来越多的抛盘涌现……

　　而这样的吸引出跟风盘之后开始“大变脸”，已经在最近几天的走势中，成为屡见不鲜的操纵现象。一位接受采访的私募操盘手以一句话概括该股最近走势，“典型游资行为”。

　　还原“资金潜流”

　　至于是否有主力介入，以及介入的时机和价位，均是依经验而谈，缺乏实际数据支持，所以在以私募操盘手法进行解析之前，记者提请数据公司对走势背后的“资金潜流”进行尽可能的还原。

　　以2009年后的43个交易日进行数据统计(1月5日开始，共计44个交易日，数据公布为T+1，故12的交易数据暂缺)，显示为资金净流入的有23个，净流入资金的数额为1.8亿元，另外20个交易日中，净流出资金为1.01亿元。

　　这也就是说，在这段时间内净流入中软的资金为8000万元，表明有一股不知名的力量在吸货。

　　但是这股力量的操作活跃度，则是有所区别。统计数据显示，1月5日到2月27日，每天资金差(净流入与净流出之差)多维持在百万元的级别，绝大部分都在200万-300万之间，甚至出现过80万左右的清淡情形——一直到2月27日，急跌洗盘后，资金谋变。

　　2月27日当天，中国软件的成交资金显示为净流出，数值大概在495万左右，次日开始，开始放量，第一个涨停时(3月2日)资金净流入800万元，随后的三个涨停日里(4、5、6日)资金再次分别净流入1995万元、1850万元和2293万元！

　　另外，3月9日因大盘跳水而被牵连，中软低开后冲击涨停，后被卖盘砸开，全天资金净流出2107万元，但是次日该部分资金又再次回流，10日全天流回近2974万元！

　　记者截稿时可查到的最新数据显示，3月11日，资金虽然仍处流入状态，但是幅度已经小得惊人，只有101万元。

　　对于上述“资金潜流”的操作，石家庄市某要求匿名的私募操盘手分析认为，“超跌之后，该股就已经有主力开始进驻。去年9月19日当天有很多资金急冲进场(急跌后的涨停)，12月2日经过前面几个关键点的潜在筹码收集之后开始强力收集：12月26、29日更是在强抢筹码，2月3日利用大势开始扫货(是日涨停)，至此筹码基本集结完毕——接下来就是挖坑打压并为拉涨停出消息！”

　　“之后再辟谣拉涨停，”该私募人士认为，“典型的游资行为！”

　　游资抬轿？

　　记者在中软股价开始连拉涨停的价位区间(11元-14元)打出一条区间线，往前寻找可能与之有关联的机构资金动向，发现了一个有趣的现象：中国软件大小非解禁时的价格区间，恰好与股价连拉涨停时的价格区间重合！

　　中国软件大量的大小非解禁是在2008年5月15日，彼时公司股价仍维持在14.2元左右，解禁后，“A大户(包括特大户和大户)”持仓占盘比从13.93%飙升至35.50%，其中“特大户(持股量在1000万股以上)”增加了16.03%，持股数量在500万-1000万股之间的“大户”亦增加了14.83%。(注：当天法人和券基均无解禁，故解禁股数量和性质均便于确定)

　　奇怪的是，这一部分解禁的大小非们，似乎对市场的走势缺乏明智判断，并没有急于抛售变现，只有郭先臣在去年第三季度减持了35万股，陈世林在第二季度减持了15.56万股。但这部分大小非总体持仓数量几乎没有什么变化，甚至在中软于去年11月6日创下5.24元的新低当天，其持仓数据还略增至36.3%。

　　截至2008年最后一个交易日，这些大小非的持仓数量再次小有增加，达到了37.23%。

　　根据前文数据统计显示以及私募人士的分析意见，从2008下半年下跌开始直至2009年主力“扫货”完毕，一股力量一直在下跌过程中积极买入，并且用尽了游资“集筹”的惯用手法，也正是由于这些手法上的典型性，才使得市场更多的认为这是一股游资在操纵着股价！

　　虽然目前无法从席位角度分析这部分介入的资金是否与大小非有关，但当中国软件连拉涨停股价逼近解禁价位区间之后，还是出现了来自机构和管理层方面的减持。

　　上交所3月6日公开的异常波动成交信息显示，当日买入席位前五名均为券商营业部，而排名卖出席位第一名的却是机构专用席位，当天抛售1324万元；3月10日公司再次公告股东减持，称公司某股东减持了204万股，其中最近的一次减持就是在3月5日(据其总持股数量显示应为大非)。

　　“判断失误”而未能及时变现的大小非们，如果这次中软股价的蹊跷走势与其相关，则拉高出货或将是引起市场强烈怀疑的操纵股价行为；如果不是，则介入的游资主力此次完全是在给大小非抬轿。

　　主力仍未全身而退

　　 盘面语言，抑或数据解读，都在证明导演这场行情的主力并没有完全出货，“他们还在伺机全身而退！”

　　如果以前文私募人士分析意见为参考，经过较长时间的“软硬兼施”，游资主力在2月初“集筹”完毕，则2月之前归为买入筹码阶段，2月份后期的挖坑洗盘以及3月份的快速拉涨停都归于兑现盈利出货步骤，通过对比两个阶段的资金净流动，尚有很大一部分资金没有成功退出：以新年后交易数据测算，仍有8000万的资金净流入。

　　北京一位要求匿名的投资公司投资总监表示，“该股后面应该还有送配，如果主力游资不能在这一轮操作中全身而退，则采取强势震荡洗盘，然后静待年报公布借助送配概念再出货——所以股价还会涨，但是只为主力脱身而已”。

　　中国软件将于4月21日公布年报，之前未披露业绩预告。

　　前文中石家庄私募人士对这部分参与操作的游资能否全身而退持乐观态度。其认为，“如果大盘走势相对乐观，则这个主力获利离场的问题不大——他们能把一个股票价格做到如此掌控自如，相信能力还可以，应该出得去，最少后进场的跟风游资是能出得去的”。

　　“到了目前的价位，主力手里的筹码已经全部是盈利的了，如果本金是我的，我应该已经退出去了。”北京某投资公司的投资总监则认为，急流勇退不是坏事，再往下做，难度就会大增了。

　　上海证券软件与服务行业研究小组研究员陈启书结合公司最近走势、经营基本面和市场信息分析认为，“公司目前并没有什么突发式的重大合同或确定性收益的利好，虽然基础软件国产化可能对公司未来战略形成一定的优势，但是，公司未来是否会因此而实现加速成长，具有较大的不确定性”。

　　两位私募投资人士，在采访结束时均提到了一句股市谚语以做结尾，“主力是价格上涨筹码下降，散户是价格上涨筹码增加”。

作者：专心论坛(2009-03-13 12:27:24)，[首贴]